Continúa la aventura del personaje principal, Bilbo Bolsón, en su viaje con el mago Gandalf y trece enanos, liderados por Thorin Escudo de Roble, en una búsqueda épica para reclamara la Montaña Solitaria y el Reino perdido de Erebor. Tras haber sobrevivido al comienzo de su viaje inesperado, la Compañía continúa hacia el Este, encontrando en su camino un sinfín de aventuras. Después de ser capturados por los peligrosos elfos del bosque, el viaje de los enanos continúa hasta la Montaña Solitaria, donde se enfrentarán al mayor peligro de todos: una criatura más aterradora que cualquier otra que pondrá a prueba no sólo su valor, sino también los límites de la amistad y razón del propio viaje: El dragón Smaug.